关于印发《地方当局债券刊行办理措施》的关照

                                                          财库〔2020〕43号

　　各省、自治区、直辖市、方案单列市财务厅（局），新疆消费建立兵团财务局，财务部各地羁系局，中间国债注销结算有限责任公司、中国证券注销结算有限责任公司，上海证券买卖所、深圳证券买卖所，地方当局债券承销团成员，地方当局债券信誉评级机构品级三方专业机构：

　　为标准地方当局债券刊行办理，掩护投资者正当权柄，依据《中华人民共和国预算法》、《中共中间办公厅 国务院办公厅关于做好地方当局专项债券刊行及项目配套融资事情的关照》和《国务院关于增强地方当局性债权办理的意见》（国发〔2014〕43号）等执法法例和相干划定，财务部订定了《地方当局债券刊行办理措施》。现予以发布，请依照实行。

　　《地方当局一样平常债券刊行办理暂行措施》（财库〔2015〕64号）和《地方当局专项债券刊行办理暂行措施》（财库〔2015〕83号）同时废止。

附件：地方当局债券刊行办理措施

财  政  部

2020年12月9日

地方当局债券刊行办理措施

 第一章 总则

第一条 为标准地方当局债券刊行办理，掩护投资者正当权柄，依据《中华人民共和国预算法》、《中共中间办公厅国务院办公厅关于做好地方当局专项债券刊行及项目配套融资事情的关照》和《国务院关于增强地方当局性债权办理的意见》（国发〔2014〕43号）等执法法例和相干划定，订定本措施。

第二条 本措施所称地方当局债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民当局同意自办债券刊行的方案单列市人民当局（以下称地方当局）刊行的、商定肯定限期内还本付息的当局债券。

地方当局债券包罗一样平常债券和专项债券。一样平常债券是为没有收益的公益性项目刊行，次要以一样平常大众预算支出作为还本付息资金泉源的当局债券；专项债券是为有肯定收益的公益性项目刊行，以公益性项目对应的当局性基金支出或专项支出作为还本付息资金泉源的当局债券。

第三条 地方当局依法自行构造当地区地方当局债券刊行和还本付息事情。地方当局债券刊行兑付事情由地方当局财务部分（以下称地方财务部分）卖力操持。

第四条 地方财务部分该当实在实行偿债责任，实时付出债券本息，维护当局信誉。增强专项债券项目跟踪办理，严厉落实项目收益与融资范围相均衡的有关要求，保证债券还本付息，防备专项债券偿付危害。

第五条 地方财务部分、地方当局债券承销团成员、信誉评级机构及其他相干主体，该当依照市场化、标准化准绳做好地方当局债券刊行相干事情。

第二章 债券刊行额度和限期

第六条 地方财务部分该当在国务院同意的分地域限额内刊行地方当局债券。新增债券、再融资债券、置换债券刊行范围不得凌驾财务部属达确当年当地区对应种别的债券限额或刊行范围下限。

第七条 地方财务部分该当依据项目限期、融资本钱、到期债权散布、投资者需求、债券市场情况等要素，公道确定债券限期布局。

第八条 地方财务部分可联合实践状况，在依照市场化准绳保证债务人正当权柄的条件下，接纳到期归还、提早归还、分期归还等本金归还方法。

第九条 地方财务部分该当平衡一样平常债券限期布局，充实联合项目周期、债券市场需求等公道确定专项债券限期，专项债券限期该当与项目限期相婚配。专项债券限期与项目限期不婚配的，可在统一项目周期内以不断刊行的方法举行融资。专项债券可以对应单一项目刊行，也可以对应多个项目聚集刊行。财务部对地方当局债券刊行限期举行须要的统筹和谐。

第三章 信誉评级和信息表露

　　第十条 地方财务部分该当依照公然、公正、公平准绳，从具有中国境外债券市场评级资质的信誉评级机构中依法竞争择优选择信誉评级机构，并按划定实时表露所选定的信誉评级机构。地方财务部分该当与信誉评级机构签订信誉评级协议，明白两边的权益和任务。

　　第十一条 信誉评级机构该当依照独立、客观、公平和谨慎性准绳展开信誉评级事情，严厉恪守信誉评级业办理有关措施、地方当局债券信誉评级有关划定和行业自律标准，实时公布信誉评级陈诉。

　　初次评级后，信誉评级机构该当在评级后果无效期内每年展开一次跟踪评级，在债券存续期内产生大概影响偿债才能和偿债志愿的严重事变时,实时举行不活期跟踪评级，并发布跟踪评级后果。

　　第十二条 地方财务部分该当依照地方当局债券信息表露有关划定，实时公然地方当局债券刊行布置、债券根本信息、当地区财务经济运转及债权状况、债券信誉评级陈诉等。专项债券还该当片面细致公然项目信息、项目收益与融资均衡方案、债券对应的当局性基金或专项支出状况、由第三方专业机构出具的评价意见以及对投资者做出购置决议计划有严重影响的其他信息。

　　第十三条 地方财务部分该当在地方当局债券刊行订价完毕后，实时表露债券刊行后果。

　　第十四条 地方当局债券到期前，地方财务部分该当按有关划定继续表露经济运转、财务出入、当局债权办理状况、跟踪评级陈诉以及大概影响债券归还才能的严重事变等。专项债券还该当表露项目收益、对应的当局性基金或专项支出状况等。债券刊行后确需调解债券资金用处的，地方财务部分该当按步伐报批，经省级人民当局或省级人大常委会同意后实时表露相干信息。

　　第十五条 地方财务部分该当实时表露地方当局债券刊行相干信息，对表露文件的合规性、完备性卖力。

　　第十六条 信息表露遵照老实信誉准绳，不得有虚伪纪录、误导性报告或严重脱漏。

　　第十七条 地方财务部分表露债券刊行工夫后，因债券市场动摇、市场资金面、承销团成员承销志愿、不行抗力等特别要素必要推延或取消地方当局债券刊行时，该当按划定提早向财务部陈诉，并向市场表露推延或取消刊行信息。

第四章 债券刊行与托管

　　第十八条 地方财务部分该当统筹债券刊行、财务出入和库款办理等，联合资金需求迷信布置地方当局债券刊行节拍，进步债券资金利用服从。

　　第十九条 地方财务部分该当公道设置单只债券刊行范围，公然刊行的地方当局债券勉励接纳续刊行方法。

　　第二十条 地方财务部分该当依照公然、公正、公平的准绳组建地方当局债券承销团，依据市场情况和债券刊行义务等要素，公道确定承销团成员和主承销商的数目、选择方法、组建流程等。

　　承销团成员该当是中国境内依法建立的金融机构，谋划范畴包罗债券承销，财政妥当，资源富足率、偿付才能大概净资源情况等目标到达羁系尺度，具有较强的危害防控才能。除本国银行分行外，其他机构该当具有独立法人资历；本国银行分行到场承销地方当局债券，该当获得其总行对该事变的书面受权。

　　第二十一条 地方财务部分该当依照有关执法法例，在同等志愿底子上与地方当局债券承销团成员签订债券承销协议，明白两边权益和任务。承销团成员可以书面委托其分支机构署理签订并实行债券承销协议。地方财务部分可以在承销团成员中择优选择主承销商，主承销商发扬承销主力作用。

　　第二十二条 地方财务部分该当标准承销团办理，活期展开承销团考评，美满加入和补充机制，完成权益任务相婚配。

　　第二十三条 地方当局债券刊行可以接纳承销、投标等方法。

　　第二十四条 地方财务部分接纳承销方法刊行地方当局债券，该当与主承销商协商确定承销规矩，明白承销方法和召募准绳等。地方财务部分与主承销商协商确定利率（代价）区间，各承销商在划定工夫内报送申购利率（代价）和数目志愿，按事前确定的订价和配售规矩确定终极刊行利率（代价）和各承销商债券承销额。

　　第二十五条 地方财务部分接纳投标方法刊行地方当局债券，该当迷信订定投标规矩，明白投标方法和中标准绳，公道设定招标比例、承销比例等技能参数。地方财务部分经过财务部划定的电子投标体系，要求各承销商经过该体系在划定工夫报送招标利率及招标额，按地方财务部分订定的投标刊行规矩，确定债券刊行利率及各承销商债券中标额。地方财务部分可联合市场状况和本身必要，接纳弹性投标方法刊行地方当局债券。

　　第二十六条 地方财务部分该当依照财务部有关划定正经过贸易银行柜台市场刊行地方当局债券，不停拓宽地方当局债券刊行渠道，便当团体和非金融机构投资选择。

　　第二十七条 除财务部尚有划定外，地方当局债券该当在中间国债注销结算有限责任公司操持总注销托管，在国度划定的注销托管机构操持分注销托管。地方当局债券在天下银行间债券市场（贸易银行柜台市场除外）、证券买卖所债券市场均实验一级托管，各种投资者间接在注销托管机构开立债券账户，实验穿透式办理。刊行完毕后，按有关划定实时上市买卖。

　　第二十八条 刊行办事机构、注销结算机构、署理还本付息机构等该当与地方财务部分约定公道的刊行用度尺度，准绳上不得高于非当局债券尺度。刊行办事机构、注销结算机构、署理还本付息机构拟修正或新增免费尺度的，该当提早报财务部批准后实行。

第五章 相干机构职责

　　第二十九条 地方财务部分该当增强地方当局债券刊行现场办理，确保在刊行订价历程中，不得有违背公正竞争、举行长处保送、谋取不合法长处以及其他毁坏市场次序的举动。

　　地方财务部分和地方当局债券刊行办事机构该当依照地方当局债券刊行现场办理有关划定，对刊行现场的职员收支注销、通讯设置装备摆设寄存、无线电屏障和德律风灌音等方面举行严厉办理。如遇特别状况，该当实时向财务部陈诉。

　　第三十条 地方当局债券刊行办事机构该当创建健全债券刊行办事制度，优化刊行办事事情流程，做好刊行体系维护事情，强化外部控制，不停提拔刊行办事程度。

　　第三十一条 地方当局债券市场底子办法该当在财务部引导下，正共同做好地方当局债券收益率曲线体例等事情。

　　第三十二条 地方当局债券市场底子办法该当增强市场跟踪剖析，实时向财务部分报送数据信息及市场剖析陈诉。

　　第三十三条 地方财务部分该当正推进扩展地方当局债券投资者范畴，勉励各种机构投资者和团体投资者在切合执法法例等相干划定的条件下投资地方当局债券。

　　各买卖场合和市场办事机构该当不停美满地方当局债券现券买卖、回购、质押布置，促进地方当局债券活动性改进。勉励各种机构在回购买卖中更多承受地方当局债券作为质押品。

第六章 监视反省

　　第三十四条 财务部各地羁系局该当增强对地方当局债券的监视反省，标准地方当局债券的刊行、资金利用和归还等举动。

　　第三十五条 注销结算机构、承销团成员、信誉评级机构品级三方专业机谈判职员该当勤奋尽责，严厉恪守职业标准和相干规矩，对故弄玄虚[gù nòng xuán xū]、存在守法违规举动的，财务部将向地方财务部分转达。地方财务部分在组建承销团或选择第三方专业机构到场地方当局债券相干事情时，该当予以负面思索。涉嫌犯法的，依法移送有关国度构造处置。

　　第三十六条 地方财务部分该当按划定实时向财务部报送当地区地方当局债券刊行方案。地方当局债券刊行兑付历程中呈现严重事变实时向财务部陈诉。

第七章 附则

　　第三十七条 本措施自2021年1月1日起实施。